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HKSI LE香港证券及期货从业资格考试卷一（试卷一：基本证券及期货规例，英文：Paper 1）内容又多又碎，考生往往把火力集中在第 1–5 章的监管机构、发牌、操守准则上，而在细碎的知识点上，往往投入时间不足，但考试不但考大面的知识点，也考偏僻的知识点，有刁钻冷门的命题角度，测试考生的理解能力。

今天，山海老师就带大家学习、测试两个高频、易错、命题角度刁钻的小模块：

• 共同汇报标准（CRS）—— 第 6 章 业务运作与常规 · 第 7 节「有关业务运作与常规的其他事宜」

• 开放式基金型公司（OFC）—— 第 3 章《证券及期货条例》· 第 6 节「第 IVA 部－开放式基金型公司」；以及第 4 章 发牌及注册与附属法例 · 第 11 节「开放式基金型公司」

这两个模块在卷一里占比不算大，尤其是“共同汇报标准”这个知识点，篇幅不多，但命题人特别爱在这里设「精致陷阱」：

混淆制订机构、偷换申报对象、篡改申报频率、张冠李戴规管依据。

一旦读反方向，整条题直接错。

本篇用 9 道题目，给考生测试练习。

快来测试你的水平吧，如果答题状况很好，那你的复习，可以说已经非常好了！

题目 编号001

知识点：共同汇报标准的制订机构、年份及目的（第 6 章 业务运作与常规 · 第 7 节 有关业务运作与常规的其他事宜）

题干：

共同汇报标准（Common Reporting Standard）由哪一机构制订，其制订目的为何？

A 由经济合作及发展组织制订，以提升税务透明度及打击跨境逃税。

B 由金融稳定理事会制订，以提升税务透明度及打击跨境逃税。

C 由经济合作及发展组织制订，以打击洗钱及恐怖分子资金筹集活动。

D 由财务行动特别组织制订，以打击洗钱及恐怖分子资金筹集。

参考答案：A

解析：

共同汇报标准由经济合作及发展组织（「经合组织」）于 2014 年制订，作为促进全球税务及其他金融资料交换的途径，以提升税务透明度和打击跨境逃税活动。

因此，选项A为正确答案。

知识点总结：共同汇报标准由经合组织于 2014 年制订，作为促进全球税务及其他金融资料交换的途径，旨在提升税务透明度及打击跨境逃税活动。此标准属税务范畴的文书，并非打击洗钱及恐怖分子资金筹集的措施。

教材回溯：知识点：共同汇报标准的制订机构、年份及目的，位于卷一V3.5第6章第7节（有关业务运作与常规的其他事宜；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册中文繁体 V3.5 版，段落 7.5，页 6-43／PDF 第 291 页）。

题目 编号002

知识点：香港实施共同汇报标准的规定及中介人的报告责任（第 6 章 业务运作与常规 · 第 7 节 有关业务运作与常规的其他事宜）

题干：

就香港实施共同汇报标准的有关规定，以下哪些陈述正确？

I. 香港已实施共同汇报标准的相关规定。

II. 持牌法团及注册机构须进行必要的尽职审查程序，辨识申报税务管辖区的税务居民持有的财务账户。

III. 持牌法团及注册机构须每年向税务局提交报告。

IV. 须予辨识及申报的财务账户仅限于香港税务居民所持有的账户，非香港税务居民的账户不在其内。

A 只有I及II

B 只有I、III及IV

C 只有I、II及III

D 只有II、III及IV

参考答案：C

解析：

陈述I：正确。香港已实施共同汇报标准的相关规定。

陈述II：正确。该条例规定有关实体应进行必要的尽职审查程序，以辨识申报税务管辖区的税务居民持有的财务账户。

陈述III：正确。该条例规定有关实体须每年向税务局提交报告。

陈述IV：不正确。须予辨识及申报者为「申报税务管辖区」的税务居民所持有的财务账户；本陈述把申报对象偷换为香港税务居民，并把范围锁死，与该条例所订不符。

因此，选项C为正确答案。

山海老师提醒：「申报税务管辖区」是这一节的关键词——须辨识与申报的是「别人的居民」在港开立的账户，不是香港居民持有的账户。方向读反，整条即错。

知识点总结：香港藉《2016年税务（修订）（第3号）条例》实施共同汇报标准，规定持牌法团及注册机构须进行必要的尽职审查程序，辨识申报税务管辖区的税务居民持有的财务账户，并每年向税务局提交报告；申报税务管辖区指已与香港订立自动交换财务账户资料（「自动交换资料」）协议的税务管辖区。

教材回溯：知识点：香港实施共同汇报标准的规定及中介人的尽职审查与报告责任，位于卷一V3.5第6章第7节（有关业务运作与常规的其他事宜；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5 繁体中文 版，段落 7.6，页 6-43／PDF 第 291 页）。

题目 编号003

知识点：持牌法团就共同汇报标准须履行的辨识及报告责任（第 6 章 业务运作与常规 · 第 7 节 有关业务运作与常规的其他事宜）

题干：

「山海资产管理有限公司」为持牌法团，其两名个人客户的背景如下：

客户甲为某申报税务管辖区的税务居民，客户乙为香港税务居民。

就该公司根据共同汇报标准须履行的责任，下列哪一项陈述正确？

A 该公司须就其两名客户的财务账户逐笔向税务局申报。

B 该公司须辨识客户甲的财务账户并每年向税务局提交报告。

C 该公司须把客户甲的账户资料送交申报税务管辖区税务机关。

D 该公司只须申报客户乙的账户，因客户甲不属香港税务居民。

参考答案：B

解析：

本题要害有二：其一是申报对象——须辨识的是申报税务管辖区的税务居民；其二是申报去向——报告交予香港税务局，而非境外税务机关。

选项A：不正确。须予辨识及申报者为申报税务管辖区的税务居民持有的财务账户，并非两名客户的账户一概申报；且报告属每年提交，并非逐笔申报。

选项B：正确。客户甲为申报税务管辖区的税务居民，该公司须就其财务账户进行必要的尽职审查程序，并每年向税务局提交报告。

选项C：不正确。报告须向税务局提交，中介人并无须把客户账户资料直接提交予境外的税务机关，而是香港税务局进行扎口，统一和境外税务机构进行信息交换。

选项D：不正确。属香港税务居民的客户乙，其账户不在须予辨识及申报之列；须申报者恰为客户甲一类的账户。

因此，选项B为正确答案。

山海老师提醒：记住「向税务局报，不向境外机关报」。香港与其他税务管辖区之间的资料交换，以自动交换资料协议为基础；中介人的责任止于向香港税务局提交报告，切勿把两个层次混为一谈。

知识点总结：共同汇报标准下，持牌法团及注册机构须进行必要的尽职审查程序，辨识申报税务管辖区的税务居民持有的财务账户，并每年向香港税务局提交报告；属香港税务居民持有的账户不在申报范围，而中介人亦无须直接向境外税务机关申报。

教材回溯：知识点：持牌法团就共同汇报标准须履行的尽职审查及每年报告责任，位于卷一V3.5第6章第7节（有关业务运作与常规的其他事宜；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5 繁体中文版，段落 7.6，页 6-43／PDF 第 291 页）。

题目 编号004

知识点：共同汇报标准的适用主体及申报税务管辖区的界定（第 6 章 业务运作与常规 · 第 7 节 有关业务运作与常规的其他事宜）

题干：

就共同汇报标准在香港的适用，以下哪些陈述正确？

I. 共同汇报标准旨在提升税务透明度及打击跨境逃税活动。

II. 持牌法团及注册机构均适用。

III. 申报税务管辖区指已与香港订立自动交换财务账户资料协议的税务管辖区。

IV. 申报税务管辖区的清单由经合组织编订并公布，各税务管辖区须一律遵行。

A 只有I及II

B 只有I、III及IV

C 只有II、III及IV

D 只有I、II及III

参考答案：D

解析：

陈述I：正确。共同汇报标准作为促进全球税务及其他金融资料交换的途径，旨在提升税务透明度和打击跨境逃税活动。

陈述II：正确。

陈述III：正确。申报税务管辖区指已与香港订立自动交换财务账户资料（「自动交换资料」）协议的税务管辖区。

陈述IV：不正确。最新的申报税务管辖区清单乃刊载于税务局网站，并非由经合组织编订公布；「各税务管辖区须一律遵行」把清单的效力锁死，亦与制度不符。

因此，选项D为正确答案。

山海老师提醒：查名单去哪里？税务局网站。经合组织制订的是「标准」本身，至于某个税务管辖区是否属「申报税务管辖区」，取决于它与香港之间有否订立自动交换资料协议。

知识点总结：共同汇报标准旨在提升税务透明度及打击跨境逃税活动，香港的适用主体包括持牌法团及注册机构；申报税务管辖区指已与香港订立自动交换资料协议的税务管辖区，其最新清单刊载于税务局网站。

教材回溯：知识点：共同汇报标准的适用主体及申报税务管辖区的界定，位于卷一V3.5第6章第7节（有关业务运作与常规的其他事宜；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5繁体中文 版，段落 7.5 及 7.6，页 6-43／PDF 第 291 页）。

题目 编号005

知识点：开放式基金型公司制度的设立目的与制度定位（第 3 章《证券及期货条例》 · 第 6 节 第IVA部－开放式基金型公司）

题干：

就开放式基金型公司制度的设立目的，下列哪一项陈述正确？

A 让投资基金可以信托形式在香港设立，以补充现有公司结构。

B 让投资基金可以公司形式在香港设立，以补充现有单位信托结构。

C 让投资基金可以合伙形式在香港设立，以补充现有公司结构。

D 让投资基金可以公司形式在香港设立，以补充现有互惠基金结构。

参考答案：B

解析：

选项A：不正确。以信托契据成立的单位信托属本港原有的基金结构，并非新设的制度；本陈述把两种形式对调。

选项B：正确。第IVA部透过提供一个受规管环境，让投资基金可以公司形式在香港设立，以补充现有单位信托结构（其根据信托契据成立）。

选项C：不正确。开放式基金型公司所采用者为公司形式，制度并不涵盖以合伙形式设立的投资基金。

选项D：不正确。以公司形式设立的投资基金，在制度上用以补充的是单位信托结构，而非互惠基金结构。

因此，选项B为正确答案。

山海老师提醒：一句话记住这个制度的缘起——「在信托以外，多一个公司形式的选择」。它补充的是按信托契据成立的单位信托，不是互惠基金，也不是合伙。

知识点总结：开放式基金型公司制度的设立目的，在于透过《证券及期货条例》第IVA部提供一个受规管环境，让投资基金可以公司形式在香港设立，以补充现有单位信托结构；开放式基金型公司乃集体投资计划的一种方式。

教材回溯：知识点：开放式基金型公司制度的设立目的与制度定位，位于卷一V3.5第3章第6节（第IVA部－开放式基金型公司；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5繁体中文 版，段落 6.1 及 6.2，页 3-8／PDF 第 76 页）。

题目 编号006

知识点：开放式基金型公司的法律特征及注册要求（第 3 章《证券及期货条例》 · 第 6 节 第IVA部－开放式基金型公司）

题干：

就开放式基金型公司的法律特征及注册要求，以下哪些陈述正确？

I. 开放式基金型公司乃集体投资计划的一种方式，以有限法律责任及可变动股本设立。

II. 开放式基金型公司能以其可变动股本，灵活应付投资者的申请及赎回。

III. 未于证监会注册却以开放式基金型公司形式进行业务，即属犯罪。

IV. 开放式基金型公司的成立及规管，由《公司条例》而非《证券及期货条例》所规定。

A 只有I、II及III

B 只有I及II

C 只有I、II及IV

D 只有II、III及IV

参考答案：A

解析：

陈述I：正确。第IVA部所涵盖的开放式基金型公司以有限法律责任及可变动股本设立，并属集体投资计划的一种方式。

陈述II：正确。开放式基金型公司以可变动股本灵活应付投资者的申请及赎回，此乃该制度设立的主要着眼点。

陈述III：正确。未于证监会注册却以开放式基金型公司形式进行业务，即属犯罪，将被判处罚款及／或监禁。

陈述IV：不正确。开放式基金型公司的成立及规管乃由《证券及期货条例》第IVA部所规定；《公司条例》并非该制度的规管依据。

因此，选项A为正确答案。

山海老师提醒：开放式基金型公司虽以公司形式设立，其规管依据却在《证券及期货条例》第IVA部，并由《开放式基金型公司规则》及《开放式基金型公司守则》补充。

知识点总结：开放式基金型公司乃集体投资计划的一种方式，属在香港以有限法律责任公司形式设立的基金结构，以可变动股本灵活应付投资者的申请及赎回；其成立及规管由《证券及期货条例》第IVA部所规定，未经证监会注册而以该形式进行业务即属犯罪。

教材回溯：知识点：开放式基金型公司的法律特征及注册要求，位于卷一V3.5第3章第6节（第IVA部－开放式基金型公司；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5 繁体中文版，段落 6.1 至 6.3，页 3-8／PDF 第 76 页）。

题目 编号007

知识点：海外公司型基金迁册至香港成为开放式基金型公司的条件及效果（第 3 章《证券及期货条例》 · 第 6 节 第IVA部－开放式基金型公司）

题干：

一家于海外司法管辖区成立为法团的公司型基金，拟迁册至香港并注册为开放式基金型公司。

下列哪一项陈述正确？

A 迁册后其法律身份视为新设立法团，现有决议须重新通过方可生效。

B 迁册后须与交易对手重新签订合约，方可继续经营原有业务。

C 迁册后其法律身份维持不变，现有合约及法律责任不受影响。

D 迁册后只须符合海外司法管辖区的规定，无须符合本港注册规定。

参考答案：C

解析：

选项A：不正确。迁册后的法律身份维持不变，并非视为新设立法团；现有决议亦不因迁册而须重新通过。

选项B：不正确。迁册不影响现有的合约安排，并无须与交易对手重新签订合约。

选项C：正确。迁册的好处为因开放式基金型公司的法律身份维持不变，所有其现有合约安排、决议、法律责任等将不受影响。

选项D：不正确。迁册者须符合适用于新成立的开放式基金型公司的所有规定，并受制于《证券及期货条例》及《开放式基金型公司规则》下的文件纪录及程序规定。

因此，选项C为正确答案。

山海老师提醒：迁册之所以吸引，正因「身份不变、合约决议责任照旧」；但它同时是一条「门槛不减」的路——迁册者仍须符合新成立公司的全部规定，另加额外的文件及程序要求。

知识点总结：海外公司型基金可迁册至香港并注册为开放式基金型公司，惟须符合适用于新成立公司的所有规定，以及《证券及期货条例》及《开放式基金型公司规则》下的文件纪录及程序规定；迁册的好处为法律身份维持不变，现有合约安排、决议及法律责任不受影响。

教材回溯：知识点：海外公司型基金迁册至香港的条件及效果，位于卷一V3.5第3章第6节（第IVA部－开放式基金型公司；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5 繁体中文版，段落 6.3(g)，页 3-9／PDF 第 77 页）。

题目 编号008

知识点：开放式基金型公司的规管文件、注册主体及守则的法律效力（第 4 章 发牌及注册与附属法例 · 第 11 节 开放式基金型公司）

题干：

就开放式基金型公司的监管架构，以下哪些陈述正确？

I. 向证监会申请注册后，开放式基金型公司的注册成立由公司注册处处长进行。

II. 根据《证券及期货条例》条，证监会可颁布规则以规管开放式基金型公司。

III. 违反《开放式基金型公司守则》或会导致该公司被撤销注册，故该守则具有附属法例的法律效力。

IV. 证监会有权取消开放式基金型公司的注册，或向其发出停止发行、赎回或转让股份的指示。

A 只有I及II

B 只有I、III及IV

C 只有II及III

D 只有I、II及IV

参考答案：D

解析：

陈述I：正确。《开放式基金型公司规则》第2部要求，于成立前须向证监会递交载有指明详细资料的申请；证监会决定注册后，有关费用及文件再由证监会转交公司注册处处长，由处长进行注册成立。

陈述II：正确。《证券及期货条例》第112ZK条规定，证监会可颁布规则（即附属法例）以规管开放式基金型公司及开放式基金型公司所进行之集体投资。

陈述III：不正确。本条陈述半真半假：前半「违反守则或会导致该公司被撤销注册」成立，惟后半「该守则具有附属法例的法律效力」不成立——《开放式基金型公司守则》并无法律效力，违反该守则本身不会导致司法程序的产生。由于陈述所载的两项主张须同时成立方为正确，本陈述不正确。

陈述IV：正确。证监会有权取消开放式基金型公司的注册，或在其不再符合注册规定、违反《证券及期货条例》等情况下，向该公司、其董事、投资经理或保管人发出指示，其中可能包括发出停止发行、赎回或转让股份的指示。

因此，选项D为正确答案。

山海老师提醒：把两份文书分清——《开放式基金型公司规则》是证监会根据颁布的附属法例；《开放式基金型公司守则》则是守则，并无法律效力。违反守则虽可招致撤销注册或影响适当人选资格，却不等于它取得了法例的地位。

知识点总结：

开放式基金型公司须先向证监会申请注册，注册成立由公司注册处处长进行；

《证券及期货条例》第授权证监会颁布《开放式基金型公司规则》，另颁布《开放式基金型公司守则》；守则并无法律效力，违反守则本身不会导致司法程序的产生。

证监会并有权取消注册，或发出包括停止发行、赎回或转让股份的指示。

教材回溯：知识点：开放式基金型公司的规管文件、注册主体及守则的法律效力，位于卷一V3.5第4章第11节（开放式基金型公司；《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5 繁体中文版，段落 11.1 至 11.6，页 4-61／PDF 第 172 页），并见第 5 章第 6 节（《开放式基金型公司守则》，段落 6.1 至 6.3，页 5-56／PDF 第 236 页）。

题目 编号009

知识点：开放式基金型公司的成立与规管框架（第3章第6节）

题干：

关于开放式基金型公司（OFC）的成立与规管，以下哪一项陈述正确？

A 开放式基金型公司根据《公司条例》成立及规管，无须证监会介入。

B 开放式基金型公司根据《证券及期货条例》成立及规管。

C 未于证监会注册而以开放式基金型公司形式经营业务，只属行政违规，不构成犯罪。

D 海外公司型基金不可迁册来港成为开放式基金型公司。

参考答案：B

解析：

A 错误。《证券及期货条例》对开放式基金型公司的成立及规管作出规定，证监会是其监管机构（6.2、6.3）。

B 正确。《证券及期货条例》为其制度框架；证监会亦有权订立附属法例（即《开放式基金型公司规则》）以及颁布守则及指引（即《开放式基金型公司守则》）。

C 错误。未于证监会注册却以开放式基金型公司形式进行业务，即属犯罪，将被判处罚款及／或监禁（6.3(a)）。

D 错误。第IVA部设有让海外公司型基金迁册至香港的条文；且由于开放式基金型公司的法律身份维持不变，其现有合约安排、决议、法律责任等将不受影响（6.3(g)）。

山海老师提示：开放式基金型公司的制度载体是《证券及期货条例》，不是《公司条例》。考生一见「公司」二字就往《公司条例》靠，这是本考点最常见的混淆点。

教材出处：《证券及期货从业员资格考试 · 温习手册 · 试卷一：基本证券及期货规例》第三版 V3.5（2026 年 4 月）· 第 3 章第 6 节「第IVA部－开放式基金型公司」· 6.2、6.3、6.4。

版权声明与使用说明

本文全部题目、解析、命题思路及编排，由山海老师团队原创编写，仅供考生个人学习交流使用；未经书面许可，不得以任何形式转载、摘编、改编或用于任何商业用途。

文中引用的教材原文、段落编号及页码，源自《HKSI Paper 1 基本证券及期货规例》温习手册 V3.5 版；相关教材及条文版权归香港证券及投资学会（HKSI）与证券及期货事务监察委员会（SFC）所有，此处仅作学习参考之用。如与官方最新版本或有关规定原文有出入，请以官方文件为准。

文中出现的公司名称、客户名称及情景均为命题虚构，与任何真实机构或人士无关。